Settore finanziario

Il Gruppo CIR opera nel settore finanziario con la società Jupiter Finance e l'investimento nel gruppo Oakwood, come di seguito dettagliato.

JUPITER FINANCE - La società, operativa nel settore dei "non performing loans" (NPL), è stata costituita, a fine 2005, allo scopo di diventare per banche ed imprese italiane il partner industriale ed indipendente nella gestione dei crediti problematici.

Il 2008 è stato un anno di grandi sconvolgimenti nel mercato dei crediti problematici: le banche d'affari internazionali che hanno dominato la scena negli ultimi anni si sono de facto ritirate, a causa delle note vicende. Al contrario Jupiter Finance, forte di una politica conservativa di investimento e di finanziamento, ha concluso importanti operazioni. I risultati sui portafogli acquistati dal 2005 ad oggi sono in linea con le aspettative, grazie all'ampia diversificazione degli investimenti ed al crescente governo delle attività di recupero da parte di Jupiter Finance.

I prossimi anni saranno caratterizzati da una forte discontinuità, derivante dall'aumento atteso delle sofferenze bancarie e dalla scarsità di capitali di investitori professionali: riteniamo che questo scenario sia particolarmente favorevole a Jupiter Finance, che dal 2005 ha maturato un robusto track record di investimento e gestione. Per questo l'obiettivo della società è quello di aumentare significativamente le masse in gestione e a tal fine, nel mese di dicembre 2008, è stata ampliata la linea di finanziamento del veicolo di cartolarizzazione Zeus Finance da € 200 a € 300 milioni.

La società dall'inizio delle proprie attività ha acquisito tramite il veicolo di cartolarizzazione Zeus Finance nonchè, dalla fine del 2008, con il veicolo Urania Finance S.A. un totale di circa € 1,3 miliardi di valore nominale (GBV: Gross Book Value). Il prezzo di acquisto dei portafogli di crediti in sofferenza ammonta complessivamente a € 157 milioni.

Al termine dell'esercizio 2008 le attività della società hanno generato incassi cumulati per il veicolo di cartolarizzazione Zeus Finance pari a € 56 milioni, superiori per circa il 25% rispetto agli obiettivi d'incasso previsti dai business plan in fase di acquisizione dei portafogli.

La tabella seguente evidenzia il rapporto tra gli incassi ed il prezzo pagato relativamente ai portafogli distinti per anno di acquisizione:

Le attività operative di Jupiter Finance sono riassumibili in quattro macro aree:

1. sviluppo commerciale: gestione delle relazioni con le banche, le società finanziarie e le altre aziende titolari di crediti proponendo soluzioni per la cessione dei loro portafogli;
2. valutazione e acquisto crediti: applicazione di una metodologia proprietaria di valutazione dei portafogli NPL ed utilizzo di strutture contrattuali adatte alle esigenze dei cedenti, in coerenza con la normativa interna e i principi contabili internazionali;
3. gestione del recupero: gestione del processo di recupero dei crediti in portafoglio tramite la segmentazione e l'instradamento in processi di gestione specializzati per ciascuna tipologia di credito. Affido periodico di pratiche al team interno di professionisti focalizzato sulle pratiche ad elevata priorità ed alla rete di fornitori esterni selezionati nel tempo e monitorati costantemente;
4. amministrazione di portafoglio: rendicontazione "per posizione" per ottemperare alle normative civilistiche e agli obblighi segnaletici verso il sistema creditizio.

OAKWOOD - Il gruppo Oakwood Global Finance opera nel settore dei servizi finanziari con le società Ktesios e Pepper. Il recente peggioramento della crisi dei mercati finanziari ha comportato la revisione dei piani di sviluppo delle due società a cui ha fatto seguito un'importante svalutazione (€ 54 milioni inclusa la quota di terzi) dell'investimento di CIR, il cui valore, al 31 dicembre 2008 si è ridotto a € 20 milioni. Ktesios, principale partecipata di Oakwood, opera in Italia nel mercato dei finanziamenti garantiti dalla cessione del quinto dello stipendio ovvero della pensione, confermandosi tra i leader in questo segmento. Nel corso del 2008 la società ha erogato finanziamenti per € 690 milioni rispetto a € 600 milioni nel 2007. Pepper ha progressivamente abbandonato il mercato di erogazione dei mutui, convertendo la propria attività nel settore del "servicing" per conto degli enti eroganti mutui, in cui ha acquisito una posizione di leader sul mercato australiano.